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周末地缘事件再次升级，安全问题继续被讨论，上周解读该事件的时候就强调过，这件事发酵的核心逻辑就是大安全，而最高级别的安全就是国产替代、自主可控。当前自主可控不单单是这一件事，而是多因素共振（相关事件之前都有详细解读）：1. 光刻机被进一步限制，以光刻机为代表的半导体设备链条加速国产替代。9月初，荷兰调整新规，将光刻机管制口径调整到跟美国政府一致，将次先进光刻机也纳入管制，导致我国进口次先进光刻机进一步受限。随后国产光刻机首次被推广，标志着半导体设备这块的国产替代加速。2. 信创订单罕见密集落地，新一轮招投标可能已经启动。到2027年底，所有央国企必须完成信息化系统的信创国产化改造，实现100%的信创替代，时间点逐渐临近。上周四、上周五，中国电信集团和福建省发改委陆续披露信创相关的投资项目，比较罕见。3. 华为纯血鸿蒙即将发布，加速国产操作系统渗透。纯血鸿蒙就是完全独立自主的操作系统，彻底与安卓切割，因此纯血鸿蒙实际上彻底解决了操作系统的安全问题，所以一旦纯血鸿蒙落地，将加速在政府和企业端的渗透，去年年底中国信息安全测评中信发布《安全可靠测评结果公告》，根据公告盘古M900、鲲鹏920、麒麟9006C等多款华为旗下CPU通过测评，这也能进一步支撑鸿蒙进军信创领域。4. 美国大选期临近，自主可控将被再次催化。从时间线看，9月中旬到10月，美国进入正式的三轮总统辩论阶段，11月投票出结果。目前已经9月底，第一轮总统辩论也已经完成，很快将进入10月——美国总统选举最白热化的阶段。上周五盘后出的创新药，尽管是好于预期的，但本质上反应的还是美国那边的小动作会越来越多。
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假期还有个利好：A股200亿增量资金要来了。
昨天，据媒体报道，首批10只中证A500ETF发行如火如荼，来自渠道方不完全统计数据显示，10只中证A500ETF募集规模合计达到180亿，3家尚未结募的中证A500ETF募集规模也均过半，整体距离200亿的发行总目标仅一步之遥。
200亿虽然不多，但是对A股来说是久违的增量资金了。久旱逢甘露。
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